图源于Yahoo finance 版权属于原作者 硅谷银行，爆了…硅谷，炸了… 美股爆了一个意料之外的大雷！实力强大、历来运营良好的硅谷银行(Silicon Valley Bank，SVB)，周四股价暴跌超过60%，市值一日蒸发94亿美元！ 正当大家处在震惊的时候，今天有更爆炸的消息传出：硅谷银行被加州监管机构关闭！硅谷银行被FDIC（美国联邦存款保险公司）接管！
此消息一出，硅谷银行正式成为2023年美国第一家倒闭的（在FDIC）投保的银行机构。 在此之前，包括Coatue和Founders Fund在内的几家顶级风投公司已向一些投资组合公司建议，随着对硅谷银行稳定性的担忧与日俱增，它们会强烈考虑从该行中撤出资金。 以下为硅谷银行崩塌前的3个驱动事件： 1 “硅谷教父”彼得蒂尔联合创立的风险投资基金Founders Fund建议公司从硅谷银行撤资，原因是担心其财务稳定性。 2 Y Combinator的总裁兼CEO Garry Tan警告其被投初创公司，硅谷银行的偿付能力风险是真实存在的，并暗示他们应该考虑限制对贷方的敞口，最好不要超过25万美元。 3 Tribe Capital建议众多投资组合公司：如果无法彻底从硅谷银行提取现金的话，也要撤走部分资金。 图源网络 版权属于原作者 图源网络 版权属于原作者 目前，白宫经济顾问则担忧，硅谷银行的危机是否会蔓延成一个更有系统性的危机。 现在英国、德国的监管机构也非常紧张，他们在硅谷银行流动性危机爆发后，纷纷盯紧当地银行系统。 银行业危机到来？ 硅谷银行作为美国第16大银行，也是初创企业的主要贷款机构。 因此这家银行许多储户都是科技公司，并不像普通银行那样依赖家庭储蓄账户。 硅谷银行的关闭，导致股市投资者也抛售其他银行股票。 图源网络 版权属于原作者 据彭博社报道，有人观察到美国监管机构于周五抵达该银行位于加利福尼亚的办事处。 财政部长Janet Yellen本周五在国会山称，目前正在了解最近的事态发展并监测情况，当银行遭受损失时，是一个“令人担忧的问题”。 周五，其他一些着名的西海岸银行的股票也大幅下跌。
First Republic Bank 是一家总部位于旧金山的银行，其客户包括扎克伯格等硅谷知名高管，其股价下跌了 17%。
图源网络 版权属于原作者 总部位于洛杉矶的 PacWest Bancorp 银行和总部位于凤凰城的 Western Alliance Bancorporation 的股价均下跌了 23%。 富国银行证券银行分析师Mike Mayo说：“银行仍然是经济的核心，如果经济出现问题，银行就会感受到。” 一亩三分地用户讨论 科技圈子里的人都知道，很多startup用的银行是SVB。 很多founder第一个美国账户都是找svb开的（因为对startup非常友好，找传统银行开根本开不出来），很多startup的banking relationship都在svb，svb自己也有venture debt fund。 以前在两个创业公司呆过，财务的朋友都说公司的钱主要存在Silicon Valley Bank。其中一个老东家还是红杉美国领投。对Silicon Valley Bank的印象非常好。觉得是湾区本地懂创业公司的银行。 作为硅谷最重要银行，SVB拥有强大的商业模式。 之前做了一些研究，发现在Silicon Valley Bank 有这样一个强大的正向循环： 1.硅谷的风投公司融资（比如向PE、大学emdowment、family office家族基金），融资之后钱存在SVB，然后找start投钱。 2. Startup拿到风投公司的投资后，把钱存在SVB。之后发展（有些可能需要烧钱）。 3. 一部分Startup成功退出，经过上市或者收购，原来的风投公司的股权变现，把挣的钱又存入SVB。 后来又听创业的前辈说SVB还经常为创业者举办一些活动，比如线下和投资人交流等等。毕竟这些人都是SVB的储户/客户嘛.. SVB此前购买了大量的美债和MBS，相比之下，SVB手头的现金和现金等价物（包括准备金，回购，短债）的增长并不明显，伴随美联储2022年的快速加息，和一系列“逆风”，于是出现了资不抵债和流动性危机。 没想到因为Fed加息，SVB以前买的债券价格下跌。再加上储户新存入的资金变少，债券变现造成实现亏损。包括Y Combinator, Founder's Fund, Coatue等等头部机构都纷纷建议旗下的startups 转移资产。想想这些SVB的储户都是VC，或者创业者。感觉今天以来如果不及时把资金转出来，就是对自己的公司不负责任。 所以这些储户的挤兑可能比一般散户的挤兑更猛烈。但愿SVB还能足额兑付，不然可能会影响湾区startup的run-way。可能还会影响到其他更小，信誉不如SVB的银行造成挤兑。 而华尔街担心的是，硅谷银行可能成为酿成危机的第一块多米诺骨牌，就像当年的雷曼兄弟一样。 当然也有用户觉得这和雷曼不是一个量级的： 才第十六大一个地区银行，抛售额度也就在十几亿美元的规模，就雷曼了？ 当年可不止雷曼，还有美林和贝尔斯登，第三个才轮到雷曼，只不过到雷曼的时候美国政府觉得实在是无力也没必要取救了，才会有雷曼时刻。但是实际上在雷曼之前，贝尔斯登已经暴雷了。 你看看一个不在vc创投圈子里都不知道的银行，抛售两位数个b的资产，与当年贝尔斯登，美林，雷曼先后暴雷比，哪个更吓人？根本就不是一个量级的嘛。 还有一位用户预测未来可能还有几波雷： 一堆美国上市公司在21年股价高峰时刻融了一堆debt，包括realreal，opendoor，redfin，vroom这些，其中有些目前市值都不够还债的。。。隐隐觉得还不知道有几波雷等着大家 图源一亩三分地 版权属于原作者对中国投资人的影响 据The information报道，硅谷银行关闭引发的焦虑情绪，一夜之间蔓延到中国。 在中国这个仅次于硅谷的世界第二大风险投资市场，SVB是在当初传统银行回避中国初创企业时，最早开始与中国企业合作的金融机构之一。 该银行在二十年前就建立了其第一个中国分支机构，2012年，SVB与上海浦东发展银行成立了一家合资银行。 中国的初创企业如果没有离岸银行账户，就无法用外币向海外投资者筹集资金。开设SVB账户一直是年轻的中国初创企业与海外投资者合作的最简单方式之一。 图源网络 版权属于原作者 目前许多中国的风险资本家和企业家不得不寻找替代银行。 软件创业公司Laiye的创始人Guanchun Wang说："硅谷银行对我们起到了至关重要的作用，我们在他们那里开了第一个银行账户，当时像花旗这样的公司都不愿意和我们合作。" “硅谷银行的关闭，可能会使中国的初创企业更难从美国投资者那里筹集资金，至少在短期内是这样。” 随着SVB崩盘关闭，未来，中国初创公司想要在美国寻找合作银行与投资者，似乎更加困难... 崩了！大恐慌，硅谷银行风云突变！系2008年来美国最大规模银行倒闭，我们的钱在哪？ 昨天，可能很多人真正的感受到了，什么叫做股市风云突变！ 自大萧条以后，美国最大的银行倒闭案几乎在一瞬间发生，成了震动整个市场的黑天鹅事件。 处于漩涡中心的——硅谷银行（Silicon Valley Bank，下文简称SVB）不到一个月前，还被评为2023美国百大银行”榜单中加州第五名，和全美第20名，这样的评选是用实力和盈利能来排名的。 但是就是这样一家40年强大又运营良好的银行，却在周四股价暴跌超过60%，盘后再跌20%以上，市值一日蒸发近百亿美元。 SVB的倒闭发生不过48小时。 （CEO:Greg Becker) 一天前，SVB的母公司表示已出售其投资组合中约210亿美元的证券，这导致第一季度税后亏损18亿美元，这样的亏损令市场感到意外。
随后该银行表示启动了17.5亿美元的股票出售计划，以期支撑其资产负债表，并应对初创企业因支出增加而努力获得资金所导致的现金量下降。
但这没有救了SVB，反而瞬间导致银行挤兑，将该公司推向深渊，因为客户因担心其面临破产而疯狂地提取存款。 其实，作为一家拥有2120亿美元的资产的传统银行来说，这种损失虽然令市场吃惊但本不足以成为恐慌，但SVB不一样，它是一家主要以科技初创公司为贷款对象的银行。
华尔街日报指出，市场最担心的是，科技泡沫的破灭恐怕会传导至美国的金融体系，从而，本世纪初的互联网泡沫破裂甚至金融危机将会重演。事实上，这次崩塌预计将对科技行业产生巨大的影响，此前许多初创企业将SVB作为其唯一的账户和债权人。
而作为普通的投资者来说，也会想一家如此有信用的银行都有了问题，其他那些在资产和声誉方面不如SVB的银行会怎么样？ 因此投资者开始恐慌。它的轰然倒下几乎带动了所有银行股的下跌，仅仅美国四大银行，昨天一天市值蒸发520亿美元。 周五，SVB被美国联邦存款保险公司接管，查封其资产。 加州监管机构关闭了该银行，并将其置于联邦存款保险公司(FDIC)的控制之下。FDIC充当接收方，通常意味着它将清算该银行的资产以偿还其客户，这包括存款人和债权人。 现在，有钱的投资大佬们正在争相在大萧条以来最大的崩溃中取出他们的钱。 波士顿健康公司FarmboxRx的首席执行官Ashley Tyrner说，她在SVB至少有1000万美元的存款，并一直在疯狂地给她的银行代表打电话。她说这是 "我一生中最糟糕的18个小时"。 在纽约曼哈顿，包括Lyft前高管Dor Levi在内的 "大约十几名 "金融家出现在公园大道的SVB大楼外，他们需要进入银行，但SVB阻止他们进入，不久两辆警车赶到，告诉投资者们现在必须离开大楼。 SVB是美国历史上继2008年华盛顿互惠银行(Washington Mutual)倒闭后的第二大大倒闭银行。也是两年多来第一家由FDIC保险的银行，上一家是2020年10月的阿尔梅纳州立银行。 FDIC表示，SVB将在周一早上重开，储户完全可以获得他们的保险存款。联邦机构为每个储户提供至少25万美元的保险。 这意味着像Tyrner这样在银行有1000万美元的投资者将损失数百万美元。她在得知这一消息后的心态是："底的恐慌！” Tyrner是一家拥有63名员工的公司的负责人，她告诉媒体，周四早上当我去登录银行界面以批准电汇时，系统完全崩溃了。" Tyrner说，她曾多次试图给客户服务部门和她在SVB的个人银行家打电话。但是对方没有接电话，只是回了一份短信表示正在解决登录问题。 但当她后来再次试图联系他时，再也没有回应。 前Lyft老板Levi称，SVB的一位银行家告诉他，他可以转移资金的唯一方法是去当地分行领取一张本票。 于是他和其它几个投资者早上8点不到就赶到了SVB大楼外，几乎每分钟都有人过来，但是最终SVB没有人让他们进去，而是找来了警察。警察很客气的告诉他们，现在必须离开大楼。 正如过去的48小时大家所看到的... 很多初创行业的CEO们面临一个艰难的选择。拉走你的存款并对你的风险债务进行违约，或者在银行倒闭时冒着失去一切的风险。现在来看许多人选择了抛弃SVB。因为如果不这么做，他们可能无法在下周支付工资，裁员也会开始，技术和初创行业对经济的重要性不言而喻，这就是多米诺骨牌效应。 当然对于拥有超过保险金额的存款人，将在下周内收到股息，并收到一份接管证书，用于支付其未投保资金的剩余金额，通过出售银行资产来偿还。 周五早些时候，SVB停止了其股票的交易，等待公告。 据CNBC援引消息人士的报道，该银行周五上午据说正在讨论出售事宜，但后来有消息称，该银行存款的巨大挤兑使人们对救市合并产生怀疑。 在路透社报道的一份备忘录中，SVB金融集团告诉其员工在家工作，直到进一步通知，并称："SVB正在进行一系列尚未结束的对话，以确定公司的下一步行动。" 据彭博社报道，周四晚上，由彼得-泰尔共同创立的风险投资基金Founders Fund建议初创企业从SVB撤资，因为他们担心其财务稳定性。 一切都来得太突然！ 谁能想到，一家价值2000多亿的银行会因为区区18亿美元的未实现亏损，倒在2023年？但谁又敢说，不幸遇到困境的SVB，不是当年的雷曼兄弟，一切危机都从多米诺第一块骨牌倒下开始... | 
发表于 2023-3-10 19:52:51
图源：David Paul Morris/Bloomberg
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